Dobra, bo widzę, że sporo osób nie wie co się dzisiaj dzieje z #gme a że poprzedni wpis cieszył się popularnością, to popełniam kolejny.
Wszędzie słyszeliście Short Squeeze i Short Squeeze więc jak lubicie squeezy to dzisiaj mam dla was Gamma Squeeze.
Po pierwsze – co to jest opcja?
Na rynkach finansowych istnieje taki instrument jak opcje. Opcja, jak nazwa wskazuje, daje kupującemu ją OPCJE do zakupu akcji do danej daty w danej cenie.
Przykład – powiedzmy, że cena jakiejś spółki to 10$. My myślimy, że wzrośnie do 30$. Możemy oczywiście kupić akcje i czekać na wzrost, ale możemy też zwiększyć nasz potencjalny zysk kupując opcje.
Kupujemy więc opcje datowaną na koniec kolejnego miesiąca z ceną np. 15$ za akcje. Każda opcja to 100 akcji. Cena opcji zależy od tego jak daleko od aktualnej ceny jest i jak długo obowiązuje. W tym wypadku załóżmy, że cena opcji to 1$ za akcje. Płacimy więc 100$.
I teraz są dwie opcje dla tych opcji ( ( ͡° ͜ʖ ͡°) ):
1) Cena akcji nie rośnie (lub rośnie poniżej 15$) albo spada. Nie realizujemy wtedy naszej opcji i 100$ wydane na zakup przepada. *
2) Cena akcji rośnie np do 30$. Decydujemy się wiec zrealizować nasza opcję. Kupujemy więc 100 akcji w cenie z opcji (15$) i sprzedajemy za 30$. Nasz zysk to 100*15 = 1500 dolarów. Minus 100$, które wcześniej wydaliśmy = 1400$. Niezły zysk jak na zaryzykowane 100$.
Ok, więc o co chodzi z Gamma Squeeze?
Animatorzy rynku akcji (Market Makerzy), którzy sprzedają Ci te opcje nie robią tego z dobroci serca. Wszystko wynika z ich modeli ryzyka (m.in. model Blacka Scholesa) – zarówno cena opcji jak i ilość akcji, które kupią by minimalizować ryzyko straty na realizacji opcji.
W momencie, w którym opcje stają się In The Money (czyt. kupującym je opłaca się je zrealizować) lub zbliżają się do tego animatorzy muszą zabezpieczyć się na wypadek realizacji tej opcji. Muszą więc kupić akcje.
A jak kupują akcje, to ich cena idzie do góry. Jak cena idzie do góry, to więcej opcji staje się ITM (in the money) więc trzeba też zabezpieczyć kolejne opcje itp. itd.
To powoduje nagły wzrost ceny.
Ok, ale jak to się ma do short squeezu?
Nagły wzrost ceny akcji może spowodować margin calle i masowe zamykanie pozycji przez shortujących, którzy po prostu nie mają kasy na dalszą zabawę, co zmusi ich do odkupienia akcji po każdej cenie i wygeneruje masowy short squeeze.
Tu odsyłam, do mojego poprzedniego wpisu:
https://www.wykop.pl/wpis/55178649/w-gorace-trafil-wpis-wyjasniajacy-co-sie-stalo-z-a/
* Istnieje możliwość zrealizowania opcji nawet jak cena nie osiągnie ceny z opcji, ale mało kto się na to decyduje.
** Obecnie najczęściej nie kupuje i sprzedaje się tych akcji tylko po prostu sprzedaje samą opcje w cenie „zysku”.
P.S. Jak zawsze – używam tu dużej ilości uproszczeń by tekst był jak najbardziej zrozumiały dla laika. Nie wchodzę w opcje putt itp. Komentujących z serii „Akshually nie powiedziałeś o…” proszę o luzowanie pośladów.
#gielda #ciekawostki #ekonomia #gospodarka
Powered by WPeMatico